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如何判定策略失效
由簡單的回測可知道，多數已存在於看盤軟體中的單一指標已失效，並且以 2013 年為一個明顯的分界。許多有效指標在 2013 年後失效，或是原已不具備獲利能力的指標在 2013...
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透析台灣選舉行情，讓貓大帶領您逆轟高灰！
大家好，貓大又來啦！台灣各縣市長已經上任三個多禮拜了，大家對於他們的表現是否有感呢？今天貓大就要來跟大家談談「台灣選舉」對於台股的影響，讓大家能夠在台灣「兩年一小選、四年一大選」的選舉文化下，更能精準地掌握大盤的走勢唷！喵～11月29日台灣九合一選舉，國民黨兵敗如山倒，人們紛紛對於執政黨投下了不信任票，希望換個政黨做做看，於是台灣的第二大黨--民進黨，便在這次的聲浪中，取得了13個縣市的執政權，國民...
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瑞郎風暴讓華爾街上演悲慘世界--破產人數持續增加
上週四(1/15)瑞士央行宣布放棄維持3年的瑞士法郎對歐元匯率下限，導致瑞士法郎匯率出乎市場預期漲翻了天。或許讀者會問：「不就是瑞士的貨幣大漲而已，有什麼好大驚小怪？」是的，對於大多數的讀者而言，可能還是對股票市場比較熟悉，台股尤其是主要戰場，再不然就台指期貨與選擇權or權證。這次瑞士法郎到底影響了什麼重要的事情？畢德歐夫試著用最簡單的文字，讓大家快速了解上週的外匯市場有多慘烈！外匯槓桿讓一堆人破產...
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尋寶獵人的交易哲學
買賣交易在選股與操作兩端剛好形成翹翹板，當商品選擇有下功夫，操作部分就可以比較輕鬆，反觀商品選擇如果比較輕鬆寫意，往往操作部分就需要下比較多的苦心，天下沒有白吃的午餐，想要從市場汲取利潤，下功夫是免不了的。股票與期貨本質上的差異買賣交易這麼多年，遇過不少在金融市場打滾的同好，這些同好可以區分為兩大類，一類喜歡作股票，一類喜歡作期貨，經過長時間觀察，發現兩類操作者在參與市場的態度都相當認真，但在本質上...
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突如其來的時候 , 首重保護資金
璞格一向專注於多市場、多商品交易。有幸於科技與軟、硬體的發展，讓我們得以全日監控世界多國商品，做到以往中型以上金融機構方能達到的市場廣度。近期指數型商品震盪加劇並且沒有明顯趨勢，許多波段交易者經歷了較大的獲利回吐或虧損，在此同時，貨幣、能源、農作物以及少部分指數 ( 例如中國 A50 )...
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現正火紅的分散式運算框架：Storm，初探！
各位好，我是貓大。先前在<光速世界的礦工──高頻交易上的資料挖礦>中曾經提到，由於高頻交易變化多端的趨勢波動，我們必須在數十毫秒內算出兩千多種自定義的市場狀態規則，以供人工智慧演算法即時建模。究竟如何辦到？關鍵之一是開源的分散式運算框架：Storm。大家一起算，比較快！...
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交易跟賭博是否一樣?
交易跟賭博到底一不一樣? 我問我身邊眾多金融交易高手。答案眾說紛紜，有人說一樣，也有人說不一樣。我想，要回答這個問題，首先要定義什麼叫做"賭博"?傳統上，我們認知的賭博行為，例如玩撲克牌、打麻將，或是賭場裡的輪盤、百家樂、黑傑克...等。...
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即使你跨不過美股投資障礙，今年至少還能這樣獲利
週六下午跟好友Wade相約在台北車站旁的京站聚會，過去美股活動的學員--丹尼也有投資上的一些問題想與我們討論，所以也一同前往參與。丹尼是個年輕的投資家很樸實的嘉義人，黝黑的臉孔與厚實的雙手，都讓人感受到他的活力。早期也投資台股，有不錯的獲利。算是非常喜歡閱讀與實務操作的一個年輕人。往往給自己的目標與標準相當的高，自從上過兩年多前接觸了專欄之後，也嘗試開始投資美股，就如同過去專欄所說的：「前進美股很容...
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2015年金融市場的變與不變
2014年全球金融市場算是豐收的一年，即使外匯市場有所動盪，但下半年國際美元突破僵局，一枝獨秀，強勢美元趨勢儼然成形。全球債市也在各主要央行持續採行寬鬆貨幣政策的情況下，債券殖利率不斷走低，讓原先擔心利率上漲的投資人鬆了一口氣，全球債市多頭格局確立。基本面支撐...
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漲跌幅調整對交易的影響
台北股市即將要調整已經運行超過20年的7%漲跌幅限制，這改變對台股來說絕對是根本結構的重大調整，除操作的風險上升外，還有許多接下來要謹慎面對的課題。極限價占交易理哲的比重調整當漲跌幅從7%調整到10%，每日的漲停家數肯定會減少，甚至原本可以漲7%的股票可能連7%都漲不到，可以有此期待是有原因的，目前有許多短線主勢者的運作方式是讓股價強鎖漲停，營造熱絡追價的假象，次日再將手上的持倉倒給盲目的追價者，這...
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低效市場
市場的效率需要經過傳遞而完成，它牽涉的層面眾多，除了資金挪移與數理統計，還有參與者的情緒，因此市場總是缺乏效率。芝加哥學派的效率市場假說構成了現代金融學科的基礎，在商品定價方面尤其重要。效率市場假說主張商品的市場價格會在任何事件發生後立即反應，並運用一些對於波動的假設套用於價格發展的隨機過程之上，以解釋趨勢。然而最近許多商品出現的大型走勢精準吻合了跨市交易的趨勢理論，債券、貨幣、指數、商品等都隨著同...
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開發商品的交易系統 - 基礎篇 [26] 正負成交量指標
正成交量指標PVI ( Positive Volume Index ) 又稱為正量指標，首次由費班克（Norman Forback）在《 StockMarket...
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美國之後換日本現在輪歐洲了--市場到底缺多少錢?
歐洲央行(ECB)2015/1/22宣布全面實施量化寬鬆計畫，開始大量印鈔票，從今年三月起每月購買600億歐元債券，希望帶動歐洲的經濟和對抗通貨緊縮。其實歐洲央行這次的QE，之前華爾街眾門派幾乎都有猜到，畢德歐夫專欄在去年9/8也有寫到，讀者可參考這篇：到底印夠了沒？美國才剛要收，現在輪歐洲開始印？去年中秋節之前，台灣許多媒體還是預估美國要升息，幾乎每週都來個「恐升息」的消息，問題就在於當時的美國的...
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風險評估永遠先於利潤預期
參與金融市場買賣交易，想要長長久久賺下去，風險的評估永遠要放第一，深度衡量可承受的極限風險，才不至於累積多年的城池在一夕崩潰，相信普遍市場的投資人都明白這個道理，但能實際運作在攻城掠地的卻相對少，原因總歸只有這個錯誤心態：「不會那麼衰。」期貨留倉需承受的風險期貨因為動用到槓桿的觀念，從這個角度切入來思考風控會比較有效率。如果以大台作為評估標的，現在指數價位約9400點，以一點200元換算，ㄧ口單換算...
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開發商品的交易系統 - 基礎篇 [27] ASI指標
振動升降指標又稱ASI指標（Accumulation Swing Index）、實質線，由Welles Wilder所創。 ASI企圖以開盤、最高、最低、收盤價構築成一條幻想線，以便取代目前的走勢，形成最能表現當前市況的真實市場線（Real...
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債券、股市、利率，今年投資不能不注意的三大風險
上週五公佈的今年1月美國非農就業報告數據非常好，其中連續第12個月新增就業超過20萬人，三個月合計新增就業者創17年新高，薪資增加創6年新高。非農報告公佈不到三分鐘，市場發出的聲音---拋售美國國債。當天市場對非農報告的反應也表現看空美債的預期，美國國債的價格大跌，2年期美債收益率一度漲到0.65%，10年期美債收益率當天漲12個基點至1.94%。其實在週五之前，美債的多頭部位早已經悄悄獲利了結，從...
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凱利賭徒的另一波高潮：Optimal f 資金控管!
牧清華是凱利賭徒的忠實愛好者，但這是一篇"幹醮"凱利的文章!幾周前我寫了"交易跟賭博是否一樣? "，討論重點在交易跟賭博都是機率與賠率的問題。從這觀點看本質是一樣的，所以我們用凱利公式下去研究。然而，用凱利公式還是遇到幾個很大(還是很小?)的問題。1....
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