期貨留倉需承受的風險
期貨因為動用到槓桿的觀念，從這個角度切入來思考風控會比較有效率。如果以大台作為評估標的，現在指數價位約9400點，以一點200元換算，ㄧ口單換算的價值是188萬，按台股的歷史來考慮意外風險，基本要有能力承受三日的跌停，也就是將近20%的幅度，約是37.6萬的虧損，在經歷風險洗禮後，還能留有可持續下單需要的保證金，目前是8.3萬，加計上去可得45.9萬，這是經過合理估算的結果。
有在參與期貨買賣交易的操作者，多少都有聽過幾口糧吃一口飯的議題，當年筆者也曾經在這個議題上感到困惑，隱隱約約就覺得不是三口糧或五口糧這麼簡單的問題，經過長考得到上面的答案，心裡面才有踏實的感覺，分享給各位讀者。
倒單設定需留意的風險
普遍市場在價位的觀察點上面設定倒線有兩種，一種是破價停損，一種是收破停損；破價停損的概念就是跌破價位就停損，收破停損的概念加計時間，要在某個週期可能是周、日、時、刻、分收低於某個價位就停損。破價停損相當明確，但也有潛在風險，如果是連續跌停摜破停損價，想停損退場也是退不出來的，這時候需回到資金控制的根本，單一個股都要有心理準備可能直達終止交易，作空也要有心理準備可能遭到倍數價值的收購，這是分散投入的思想重點。
收破停損需承受的意外風險就比較難估計，誰知道從跌破到收破這中間可以發生多少事情？這時候往往就需要在進場前給予比較多的風險評估，換算回資金投入自然相對保守，這次瑞朗的風暴就是個很好的思考點，可以參考畢德歐夫的這篇文章：
瑞郎風暴讓華爾街上演悲慘世界--破產人數持續增加
地獄深層最不缺的生物
地獄深層最不缺的生物就是黑天鵝，每次黑天鵝飛出來，許多市場參與者就下地獄，這些帳戶爆炸的操作者，幾乎都覺得自己怎麼那麼衰，其實這個想法很有問題。舉台股為例，最有名的意外事故莫過於2004年的319事件還有2009年的空軍慘案，遭到意外事件擊沉的陸軍和擊落的空軍，幾乎都覺得自己很衰，但聽聽老ㄧ輩的市場參與者是怎麼說的？
「郭婉容事件、雷根炸油田都經歷過，這哪有甚麼？」
每次出黑天鵝的時候，市場總是一片譁然，但仔細想想，黑天鵝的存在是不需爭辯的事實，只是每次呈現的方式都不同，結果總是朝漲邊或跌邊帶出災難性的幅度，而且是短時間的炸裂，只能靠資金控制以及果決停損減少損失。
如果黑天鵝的再現存在必然性，資金控制能夠不做好準備嗎？
資金控制已經是普遍市場重視的議題，但這議題最後還是會被忽視，最主要的原因，來自人性的缺陷，便宜行事、遇到再說的僥倖、懶惰，平常當然都能得過且過，甚至運氣異常好，別人的黑天鵝是他們的白烏鴉。
如果是在年輕的時候，持倉被隕石擊穿，這是禍中帶福，至少從這結果開始懂得學習資金控制，倘若老來才遭到黑天鵝的逆襲，從此可能一蹶不振，時間永遠是最珍貴的資產，只是不斷地流逝，控好資金，紮實地累積資本，這才是能運行一輩子的方案。
如果是在年輕的時候，持倉被隕石擊穿，這是禍中帶福，至少從這結果開始懂得學習資金控制，倘若老來才遭到黑天鵝的逆襲，從此可能一蹶不振，時間永遠是最珍貴的資產，只是不斷地流逝，控好資金，紮實地累積資本，這才是能運行一輩子的方案。
