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交易筆記：群聯、台燿
本周(2015.11.02~2015.11.06)的盤面表現如下：上市加權指數：8554.31 → 8693.57，+139.26，換算%數+1.63%；上櫃加權指數：124.83 →...
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歷史高點看似很高，卻往往走向更高--非農就業數據好的不可置信
這個周末假日，打開電視報導滿滿都是馬習會的新聞。馬總統跟習近平主席的會面當然是重要的新聞，而國內外媒體評論也褒貶不一。在此同時，台灣投資人可能忽略了另一個事情，上週五美股市場卻公布了令人跌破眼鏡的經濟數據，美國勞工部公布美國10月非農就業人口增加27.1萬人，超過了市場預期的18.2萬人，創下非農數據今年以來最佳表現。而公布的美國10月失業率5.0%，也創了2008年以來新低，低於9月的5.1%。還...
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交易筆記：鈺德、辛耘
本周(2015.11.09~2015.11.13)的盤面表現如下：上市加權指數：8693.57 → 8329.50，-364.07，換算%數-4.19%；上櫃加權指數：128.22 →...
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資金管理的數學：博弈 v.s. 交易
不久前我寫過一篇文章：交易跟賭博是否一樣!? 後來這半年我陸續介紹Vince的最佳化比例 (Optimal f)、槓桿空間模型 (Leverage Space Model, LSM)...等較多數學內容的文章，這些模型，無非都在講一件事：發展交易策略的本質，就是機率與賠率所衍生的各種變化，決定下注比例...
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歐洲今年最大慘案---德國福斯汽車排汙數據造假2天暴跌34%
今年的9/21，是台灣發生921大地震第16週年的日子，卻也是德國汽車產業發生可怕地震的日子，震央是在福斯汽車，偽造了一連串排放廢氣的假數據。剛開始被美國國家環境保護局EPA查獲，在美國銷售的車輛，行車電腦（Electronic control...
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趁著利空直接投資巴菲特--波克夏六年來最差年度股價表現
上週五，法國巴黎發生了令人震驚的恐怖攻擊，造成了上百人死亡，超過300人受傷。儘管發生這樣的嚴重事件，法國股市週一並沒有休市的計劃。法國金融市場週一將照常開市。我們對周一全球股市看法傾向悲觀，跌幅可能超過2%甚至可能跌更多。首當其衝受影響的行業包括「金融保險業、觀光旅遊業」，不過讀者關切的重點，應該是在於過往這樣的事件，會造成長時間的下跌嗎？答案是否定的...這樣的下跌往往是短暫，金融市場的修正能力...
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股票的美麗與哀愁：累積財富不同於致富
股票對持有者來說，功能是因人而異，但結果不外乎追求利潤，管道不同而已：1. 藉由主導、經營公司產生利潤；2. 藉由每年配股、配息產生利潤；3....
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波動率商品交易
1987 年美國股市發生大崩盤，政府為了穩定股市且保護投資人，紐約證交所因而衍生出斷路器的規則，當美股波動過於劇烈的時候，將採人為方式停止交易活動，藉此令投資人冷靜，降低市場波動率，由此可見「波動」實際上就是投資大眾所面對的風險。此後隨之在 1993 年，CBOE 推出以 S&P100 指數選擇權為標的所編製而成的 VIX...
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歐洲今年最大慘案---德國福斯汽車排汙數據造假2天暴跌34%
今年的9/21，是台灣發生921大地震第16週年的日子，卻也是德國汽車產業發生可怕地震的日子，震央是在福斯汽車，偽造了一連串排放廢氣的假數據。剛開始被美國國家環境保護局EPA查獲，在美國銷售的車輛，行車電腦（Electronic control...
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交易筆記：紘康、兆赫
本周(2015.11.16~2015.11.20)的盤面表現如下：上市加權指數：8329.50 → 8465.45，+135.95，換算%數+1.63%；上櫃加權指數：123.88 →...
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資金管理的數學：博弈 v.s. 交易
不久前我寫過一篇文章：交易跟賭博是否一樣!? 後來這半年我陸續介紹Vince的最佳化比例 (Optimal f)、槓桿空間模型 (Leverage Space Model, LSM)...等較多數學內容的文章，這些模型，無非都在講一件事：發展交易策略的本質，就是機率與賠率所衍生的各種變化，決定下注比例...
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恐佈攻擊後的避險資產不太避險，而高收益債基金也不太高收益--持有與放下的智慧
在法國巴黎的恐怖攻擊事件後，金融市場反應速度越來越快，在第一個交易日開低走高，很快速的拉出大漲的行情。市場是會進化的，並非一成不變，也因此在市場中要獲利，靠的不單只是「招」。大部分仰賴的還是操作的紀律、投資的心態、更重要的當然就是資金控管。而緊接而來的是在週五西非國家馬利首都也發生恐攻，2名武裝分子以步槍與手榴彈攻佔一家豪華飯店，挾持140名旅客、30名工作人員做為人質，並與安全部隊交火，至少21人...
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交易筆記：鈺德、辛耘
本周(2015.11.09~2015.11.13)的盤面表現如下：上市加權指數：8693.57 → 8329.50，-364.07，換算%數-4.19%；上櫃加權指數：128.22 →...
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股票的美麗與哀愁：傻瓜！問題在市場有自己的邏輯
「這支股這麼好，怎麼就是不會漲？」「這支股這麼爛，怎麼就是漲不停？」這些問題是所有股民在踏入股市初期的共同困惑，脫困的關鍵，在於放下自我，願意傾聽市場的聲音，理解市場的邏輯，脫困前後的經驗累積大不同：脫困前累積的經驗是「不」要做甚麼，這些經驗來自於慘痛的虧損交易；脫困後累積的經驗是「該」要做甚麼，這些經驗來自於豐富的獲利交易。接下來談幾個容易讓股民身陷其中，久久難以自拔的困境。股價淨值比股價淨值比是...
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波動率商品規格及標準化
波動率商品的合約規格影響著交易的進入門檻與流動性，合約價值過高一般小額投資人不容易進入，太低則大額避險部位不容易在一定時間內完成所要布局的部位，就很可能影響交易量。以台灣選擇權市場來看，交易人分成外資，自營商及散戶。外資幾乎是選擇權最大買方，而自營商多選擇權的賣方，通常會加入策略性交易，而散戶買賣都有，買方居多且交易短期的週選擇權居多。以這樣的市場，必須達到合約價值高，最小跳動點數低，保證金活化的三...
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預知1分鐘的力量! 螢光毛毛蟲教學
如果你有一顆水晶球，能力不需要太強大，它只有預測未來一分鐘的能力，你會怎麼用？今天我們要探討許多新手剛開始寫策略回測的錯誤邏輯。許多人在做回測時，大部份用的是日K或是分K資料，很少人用到tick細度的資料，一方面tick的資料較不易取得，一方面用tick資料做回測，回測速度難免慢了許多。也因此，一個新手在寫策略時，常常會犯了以下錯誤：假設策略A採用固定停損30點出場。也就是當盤中觸價到虧損30點，馬...
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獲利滿滿的基金公司與虧損連連的投資人--投資就靠自己來吧！
前幾天有個年輕朋友阿嘉寫信給我，詢問剛進入職場的他，手上有幾萬塊錢的存款，應該要怎麼運用比較好？看到電視與公車上一堆基金廣告，是不是也能定時定額每月投入5000塊，放個幾年就能安心成家，累積財富了呢？由於畢德歐夫不是賣基金的，更不是什麼基金股神。所以我還是實話實說：「存款只有幾萬塊的年輕人，充實自己的本業，累積更多本金比較重要。」是的，並不是每個人都有財經背景，也不是每個人都懂這些金錢遊戲怎麼玩！整...
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用法拍過戶軍宅
最近軍宅鬧得沸沸揚揚，到底軍宅怎麼買賣？可以從哪些管道買到軍宅？買賣了以後要如何保障買方權益？買賣以後要如何過戶？ 正統軍宅主要是給原眷戶與配售戶所擁有，但人總是有生老病死，想要用錢的時後。加上仲介的慫恿，告訴你：『現在價錢這麼好了，也許即將要開始跌價，現在可以變換成現金要趕快？』...
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股票的美麗與哀愁：剛開始不都是場誤會
每次回憶起剛踏入股市時的稚嫩心態，嘴角都會微微上揚，這是絕大多數在股海浮沉多年的股民所共有的經驗，其中最稚嫩的莫過於誤會股市的錢好賺，天大的誤會始於初生之犢不畏虎的新手運，但運氣總會有用完的時候。智者喜歡閱讀，勇者喜歡實戰，結果沒意外都是虧損，不過這還不是最悲劇的，智勇同時具備的股民，喜歡閱讀後實戰，結果越讀越戰越賠，到底哪兒出問題？接下來談些常見的誤會，認識這些誤會將有助於節省時間、資金，累積真實...
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