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下跌傷力‧反彈在即的台北股市
上周(2015.08.17~2015.08.21)的台北股市跌的相當沉重，周收資訊如下：上市加權指數：8305.64 → 7786.92，(518.72)，換算%數為6.25%；上櫃加權指數：115.47 →...
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經歷時間考驗的交易教條!?
什麼是交易的真理？市場中太多，要分真假很難，但我想能經得起時間考驗的，都有一定可信性。這次，我們將會翻開一部在1880年寫下的交易名著，【Speculation As a Fine Art and Thoughts on Life】，作者狄克遜．華德(Dickson G. Watts)及其書中的名句多次被後世的其他名著引用，包括【股票作手回憶錄】及斯坦利．克(Stanley...
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黃小玉跌翻了，農具機工業設備大廠投資價值浮現？
上星期美股上沖下洗，星期一的急殺，在盤中甚至一度下跌超過千點，最後道瓊指數拉了一個500點左右的下引線。當天有許多股票都瞬間跌到「便宜可口的價位」，像是蘋果(代號：AAPL)跌到92塊、臉書(代號：FB)跌到72塊、股價一向牛皮的麥當勞(股票代號：MCD)87.5塊、運動品牌耐吉(股票代號：NIKE)94.5塊、很多呈現多頭走勢多年的股票，在這天都打8折或75折賣。並且在下半週又大反彈回到起跌點.....
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不穩定的下引是將來台股的隱憂
台股在上周(2015.08.24~2015.08.28)經歷熱絡振盪，上市櫃指數與台指期皆形成長下引，市場氛圍轉趨樂觀，但從漲跌技術的角度來看，上周的周力讓台股蒙上一層陰影，筆者藉由上櫃加權指數的圖意，分享後勢樂觀不起來的理由。周日線圖上櫃加權指數(1002)的周日線圖@2015.08.28上圖為上櫃加權指數(1000)的周日線圖，上面是日線，下面是周線。從周線圖來看，註記Ｍ的水平線以上有明顯的周線...
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財富差距擴大：美國三大車廠瘦了，二手車龍頭肥了
最近，中國及美國市場兩樣情，前陣子非常火熱的中國股市，近來壞消息頻傳。連已經成長好幾年的車市，都傳出可能成長趨緩的消息；相反的，美國則傳出好消息，今年8月份美國的汽車銷售數據非常亮眼，創下了十年來的佳績...許多投資朋友又開始回頭注意美國股市中的汽車類股...因為「汽車銷售亮眼」，畢德歐夫團隊注意到五年前幾乎快倒閉的福特(股票代碼：F)、通用(股票代碼：GM)等兩大車廠。(第三大車廠克萊斯勒因為被義...
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開發商品的交易系統 - 基礎篇 [49]
KVO 成交量擺盪指標是由 Stephen J.Klinger開發的。這是一個確認指標。它使用最高價、 最低價，收盤價和成交量以建立一個量能力道。然後這個量能力道 (VF) 利用快速與慢速的指數平滑化的差值變成一個擺盪指標(KO)。信號線 (KOS)是由KO的 EMA 演算得到。使用者可以更改的方法 (EMA) 和週期長度。雖然信號產生如圖所示的計算中，成交量擺盪指標應和其他指標使用。 KVO...
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從鈺德的Ｋ線圖認識強勢股的顯影
每個時空都有幾支股的表現強於大盤，辨別當前盤面的強勢股是選股的基本功，本篇專欄藉鈺德的Ｋ線圖，分享強勢股的行意，感受強勢股如何脫穎而出。周日線圖鈺德(3050)的周日線圖@2015.09.04上圖為鈺德(3050)的周日線圖，上面是日線，下面是周線。許多操作者誤會強勢股的定義就是某段時間內的上漲%數大，從這個觀念出發來挑選強勢股，很快就會陷入伸手不見五指的五里霧中，因為跌勢中的速度彈可以彈%數大，但...
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濾網陷阱
「Overfitting」一直多數系統化、程式化交易者的難以突破的關卡，因為打造出一條看似優美的回測曲線容易，但能實際帶入獲利者為之少數。這個問題出自許多人並不知如何由設計邏輯來源判定策略是否奏效，因而縱使邏輯全然不正確的作品，也被投放在市場經由時間試煉驗證。這除了使資金無謂虧損外，交易者更不斷在早已行不通的架構之上再繼續搭建多層指標、濾網。反之，縱使一個不奏效的策略也必然存在著獲利與虧損，只是加總...
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引領未來文明發展的美國化工--穩健獲利的低調冠軍
還記得前陣子對岸天津發生的可怕化學爆炸嗎？近年來的重大化學災害接連發生，甚至之前ISIS使用的化學武器－氯氣炸彈。不管是人為疏失、恐怖攻擊、政治內鬥或其他理由，原本一片繁榮的經濟開發區瞬間變成人間煉獄，絕大部分是沒做好安全控管的問題。中國天津的大爆炸死傷無數，真正的原因為何？以共產國家的過往紀錄，這應該是無從得知了。我們就以美國來說好了，因為對反恐措施制定嚴謹，對於可能作成大規模殺傷性武器的化學品規...
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從環天科的Ｋ線圖認識短單的點位
參與金融市場買賣交易，有個大家都知道的秘密：資訊領先者的存在性，無論是主力或是內線吸引的外圍，當進場賣賣交易的時候，就會在Ｋ線圖上面留下動作的軌跡，這些買賣交易的軌跡是最真實的結果，從真實結果開始研究才能最接近漲跌的核心。周日線圖環天科(3499)的周日線圖@2015.09.11上圖為環天科(3499)的周日線圖，上面是日線，下面是周線。從環天科的日線圖可以看到，註記Ｌ的示意線以下有股空間力量組合，...
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自己的房子自己修，美國修繕淘金股出列
之前，我們曾在「美國私募基金經理人的第一手報告」裡，提到過美國房產的復甦進度。而美國建商類股也將在房產復甦的多頭中，再次創下亮眼的表現。但除了建商類股以外，還有一個產業讓我們感興趣，也隨著房地產復甦而跟著興盛起來。那就是：房屋修繕零售商類股。(Home Improvement...
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開發商品的交易系統 - 基礎篇 [50] 資金流量指標
資料參考自MBA智庫資金流量指標，英文全名Money Flow Index，縮寫為MFI，根據成交量來計測市場供需關係和買賣力道，屬於量能反趨向指標。1989年3月由威爾斯·威爾德（Wells...
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從維熹的Ｋ線圖認識漲跌的相對動能
參與金融市場買賣交易，有個大家都知道的秘密：資訊領先者的存在性，無論是主力或是內線吸引的外圍，當進場賣賣交易的時候，就會在Ｋ線圖上面留下動作的軌跡，這些買賣交易的軌跡是最真實的結果，從真實結果開始研究才能最接近漲跌的核心。周日線圖維熹(3501)的周日線圖@2015.09.18上圖為維熹(3501)的周日線圖，上面是日線，下面是周線。從維熹的日線圖可以看到，註記Ｌ的斜直線以下已經累積一股力量，這股力...
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順勢加碼vs逆勢加碼
順勢策略常為多數人所運用的交易策略，為額外增加獲利或者提高風險報酬、降低成本等目的，在基本順勢策略額外加上加減碼機制，是常見的做法。坊間一般採取順勢加碼的方式，也就是隨著趨勢的發展增加口數，例如進場作多後，價格再上漲一定的區間即再增加口數；逆勢加碼法則正好相反，因此也經常被稱做攤平。攤平與凹單有所不同，但都常被認為是市場輸家的行為模式。實際上交易系統的核心是期望值，並不一定需要加減碼機制。本文主要目...
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資金管理的數學：博弈 v.s. 交易
不久前我寫過一篇文章：交易跟賭博是否一樣!? 後來這半年我陸續介紹Vince的最佳化比例 (Optimal f)、槓桿空間模型 (Leverage Space Model, LSM)...等較多數學內容的文章，這些模型，無非都在講一件事：發展交易策略的本質，就是機率與賠率所衍生的各種變化，決定下注比例...
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歐洲今年最大慘案---德國福斯汽車排汙數據造假2天暴跌34%
今年的9/21，是台灣發生921大地震第16週年的日子，卻也是德國汽車產業發生可怕地震的日子，震央是在福斯汽車，偽造了一連串排放廢氣的假數據。剛開始被美國國家環境保護局EPA查獲，在美國銷售的車輛，行車電腦（Electronic control...
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廣告 - 2015 年後，買房自住指南(一)
這篇不是教你炒房的文章，你有想要買房自住，卻又擔心現在買房買在高點？面對這輩子是否要永遠租房的疑慮，實務派只告訴你通告名嘴跟大學教授不肯告訴你的話。
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德美指路‧小心駛得萬年船
台股自從國安基金進場護盤後，漲幅冠全球，欣賞人工美的同時，環顧全球主要市場的表現，筆者不禁直打哆嗦，看的到的危機還是得提防，本篇專欄藉由觀察德國DAX指數、美國道瓊指數與台北股市的相對位，分享需提高警覺的理由。德國DAX指數德國DAX指數的日線圖@2015.09.24資訊來源：鉅亨網上圖為德國DAX指數的日線圖，點擊圖片可放大。德國DAX指數從2015年二月至2015年八月組織半年的短期頂部，201...
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投資人最愛的耶誕旺季--極具獲利潛力的三大類股
時間過得很快，一轉眼又來到了第四季，回顧今年第三季的下跌行情，第三季美股道瓊指數從17620點下跌到16285點，一共下跌了1335點，跌幅是7.58%左右。這波多頭畢竟也走了六年之久，過去歷史統計第三季總是表現最差，利用這樣的慣性去做修正，今年目前看起來完全符合特性。在之前八月的專欄文章中，不斷提醒讀者要挑選好股票請等等，可以等到9/30號之後，不需要著急。血腥星期五，道瓊慘遭屠殺暴跌530點黃小...
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