交易三角錐頂部曲 - 圖意 - 站上漲跌整理的制高點

進入金融市場就是想從金融市場把錢撈出來，從自然人的單兵作戰到法人的團體戰，
所求都是賺市場，想賺市場和能賺市場是有相當程度差異的，可從幾個面向來談：

1. 知道別人不知道的，譬如：暗黑內線、小道消息、專業知識；
2. 作到別人作不到的，譬如：資料庫的建置、交易工具的開發、確實的執行計畫；
3. 看到別人看不到的，譬如：經驗的累積、縝密的推理，善用細節裡的魔鬼。

即使法人想從金融市場賺錢，仍須在這三個重要環節努力，天下沒有白吃的午餐，
已經公開的資訊雖然沒有取得的障礙，但因為資訊量早已達到爆炸的程度，
在資訊與資訊間可能產生衝突的前提底下，勢必須有制高點作為最終研判的依據。

我們先來認識法人的終極武器，再來想想自然人該怎麼取得屬於隨勢者的制高點。

法人的終極武器

法人與自然人在資訊取得上有兩個大不同：
1. 法人可以跟公司約時間作公司拜訪，自然人不行，只能打電話給發言人；
2. 法人可以參加法人說明會，而自然人只能從網路上面下載說明會的檔案。

法人在作產業研究有時是整組人馬在作一個產業，藉由拜訪公司熟悉該產業，
所謂聽君一席話，勝讀十年書，相信用在某些特定產業的拜訪是相當合適的，
再來是法人對於資料的累積有相當的資源可以投入，這些都是自然人的弱項。

試想，如果今天拜訪公司得到的答案與沒拜訪公司相同，那拜訪的意義在哪兒？

關起門來講的話不能公開，那公開的自然看起來就沒有關起門來講的內容啦！
這個概念有點像「報案率」是算不出來的，因為分母包含沒有報案的數量黑洞，
重點是即使不曉得精確的質量是多少，但至少可以肯定，絕對不是真正的沒有。

假設作公司拜訪的結果是知道訂單已經滿到明年，但這個消息還沒有公開，
只是基於朋友認識一場，關起門來談的消息，目的明的是讓報告更容易產出，
暗的我們就不要把它講出來，相信換作是讀者來寫這分析也不會是個困難。

即使排除陰謀論與暗黑的那面不談，試想下面這種情境：
「敝公司的進貨成本跟糖價有相當大的連動，這是公司內部對糖價的研究報告，
您可以拿回去參考，國外的這幾個網站都有很詳盡、即時的資訊也值得研究。」

所有的資訊都是公開的，網路上都查的到，但現在是個資訊爆炸的時代，
有用的資訊往往被沒用的資訊所掩蓋，正所謂把樹葉藏在森林裡，
整個過程都在展現資訊不對稱，請問，這是自然人作產業分析能達到的成果嗎？

法人的終極武器就是精實的產業分析，這是自然人學不來的，
即使公開可取得的資訊如籌碼、業績、題材皆相同，法人有自然人沒有的制高點，
換句話說，法人也有交易三角錐，基底同為籌碼、業績、題材，頂點是產業分析，
而且絕對是自然人怎麼學都學不來的產業分析，除非公司也願意接待自然人拜訪，
同時自然人還要有強而有力的資源可以投入建置資料庫，整理這些產業資訊。

買賣才是影響漲跌的關鍵

認識法人的優勢是讓人氣餒的，如果再加上神龍見首不見尾的主力、來亂的喊盤，
散戶幾乎是不存在優勢的，所以常會有滿天都金條，要抓卻沒半條的無奈，
事實上，即使是法人、主力這類有資金、有股票的主勢者，也會需要佈局、收貨，
他們的優勢同時會造成黏滯，他們的動作還是會紀錄在每日的成交資訊中，
想法自然會透過作法留下軌跡，隨勢者的制高點就架構在解讀市場的買賣氣上面。

每日的成交資訊主要區分為內、外兩種，依序作個簡單的介紹。

內的部分談的是券商分點，這部分在先前的專欄有談過，重點它的資料量大，
自然人需俱備處理資訊的能力，不然就要借助資訊公司的力量，才有能力解讀，
可惜券商分點的資料仍有限制，主要有兩個地方，點出來給讀者作參考：

1. 曾經有發生過不肖的投信業者用基金拉抬股票，從中獲取不法利益，
甚至有耳聞不肖投信與主力掛勾，承接主力出不掉的貨，籌碼資料未必能顯示，
帳面上看起來也是有分點拼命在買，只是背後的意圖或許與正面的理解不同。

2. 當題材的效應在投資大眾的心裡發酵的時候，會產生螞蟻雄兵的效果，
即使大戶拼命出脫持股，中實戶、散戶仍持續將股價追上去，籌碼亂還能更亂，
此時從分點的累積買賣超，就會看到大分點在賣，但股價仍扶搖直上的結果。

事實上，券商分點已經可以看到主勢者佈局的痕跡，對於選股已有莫大的幫助，
只是如果從佈局時間長短、行情發動的點位、進退場的操作依據作考量，
仍有相當不足的地方，但至少已進入買賣交易真實結果找答案。

外的部分談的是每日的開、收、高、低、量，市場在運用這些價量資訊的時候，
主要區分為兩大類，一類是指標，一類是Ｋ線圖。

指標的共同特色是用時間作分母平滑分子的計量，因此指標的使用是受限的，
這邊點出兩個問題讓讀者簡單思考：

1. 指標為什麼會鈍化？各位可以注意，當漲跌行情的時間超過指標分母的時間，
指標自然就會開始產生鈍化，因為這個行情的層級已經超過該指標可評估的範圍。

2. 指標為什麼會背離？背離所表達的是遭遇逆勢力強，行情續前勢再漲的時候，
指標跟不上，自然就產生背離，這是從買買意去理解漲跌的軌跡。

這邊還要再點出一個問題讓各位思考，如果今天有人問某位女星的三圍，
各位是想聽到32、23、34，還是她的三圍平均是29.7？平均是會掉資訊的，
當行情進入整理的時候，有太多內容可以表達，如果只強調均價在29.7，
請問，這個資訊是不是有點不夠用？

Ｋ線圖的邏輯是將單日的開、收、高、低繪製成符號，多日排列得到Ｋ線圖，
一支股票完整的Ｋ線圖是從它上市櫃開始，直到持續有交易的今日或終止交易，
普遍市場在處理Ｋ線圖是取出單日、雙日、三日的組合在處理，難免狹隘。

如果將一天的結果這支Ｋ棒視為一個單字，三天就是三個單字，這是嬰兒牙牙，
通常表達的內容是基礎生理需求，談不上內涵，從這個角度再深入思考，
五天的Ｋ棒或許是個句子，一個月的Ｋ棒可能是個段落，更長的時間是篇文章，
用整篇文章訴說該商品的市場買賣氣，可以表現出內涵，只是我們能否聽懂。

看懂圖意的內在美，認識漲、跌、整理，這是隨勢者的制高點。

自然人的終極武器

圖意的內容精彩而寬廣，從單Ｋ、雙Ｋ、三Ｋ達到四Ｋ以上成段行勢，
從日層級跨入周層級，再從一段、兩段、三段的互動達到四段形以上的整理，
解圖從架構、結構、位置、方式切入，搭配技巧、資金建構出完整的交易哲學。

這邊也點出兩個簡單的問題給讀者思考：

1. 為什麼是男是女眼睛一看就知道，Ｋ線圖後面是要漲要跌無法眼睛一看就知道？
很簡單，看人面是從小看到大，當然能夠一眼看出，雖然這個世代也有很難分辨的，
但原則上還是不難分，但想再問，如果是黑人排排站，還能很簡單的分辨出來嗎？
這可能有難度，就像美國人很難分出台灣人、日本人、韓國人，但各位肯定可以，
差異很簡單，因為大家天天看，所以看得出來，而且看不出來還有人教，可印證。

2. 畢卡所的畫，沒有人引導，各位看得懂內涵嗎？坦白講，在下是看不懂的，
為什麼看不懂圖意？很簡單，因為沒有人引導，就像各位不管再怎麼用心聽法文，
或許能聽出情緒，但要聽出字意意理，甚至辭藻內涵，恐怕是有相當難度，
想要聽得懂法文，生在法國，那是母語，生在外國，要有人指引，道理是相通的。

只要有方法，圖看的夠多，不對勁的地方就像人類的頭上長手指，瞬間就會有感，
而兩三支Ｋ棒的組合僅停留在方式的層次，於圖意的專業知識領域僅能說是皮毛，
這篇專欄僅將主題帶出，接下來會藉由介紹營收、盈餘的兩個專欄篇幅，
向讀者展示簡單的買賣源點與買賣意如何實務運用到股票的推理、操作上。