之前獵人寫過一篇文章是歪資期貨留倉的秘密，在這篇文章中使用了歪資期貨留倉部位來撰寫交易策略，但是大家都知道，歪資在台股的布局手法很多，如果單純只看台指期的留倉部位來判斷多空，似乎太小看歪資的布局。再加上最近一年來，市場制度的改變（證所稅出現與期交稅的調降）與新商品（周選擇權與周小台）的出現等，也都會讓歪資的操盤手法有所改變。所以我們的策略也要更精進，不能只看歪資期貨留倉部位，必須加入其他資訊來加以判斷，想知道新版的多空策略訊號是怎麼來的嗎？請別錯過今天的文章。
歪資準確性已不復在！？
之前在歪資期貨留倉的秘密中所介紹的策略在近兩年似乎都失準了，
是歪資的準確性降低了嗎？還是有其他原因呢？
我相信應該是我們自己解讀的誤差所造成的，
畢竟我們不完全知道歪資所有的布局，
所以單憑期貨留倉部位要判斷盤勢的多空，似乎不太足夠。
先來回顧一下原始歪資解密的績效如何好了。
看到了以上報表就可以知道這兩年有多慘了，尤其是今年，根本就是悲劇。
基本上使用籌碼日資料來判斷多空，已經晚人家一步布局了，
所以無法就此斷定人家沒有賺到錢，只是我們賺不到而已。
因此獵人加入了歪資現貨部位一起判斷，畢竟現貨是直接控制市場的管道。
三個臭皮匠，勝過一個諸葛亮
當歪資在現貨市場大買的時候，你認為大盤大跌的機率有多高？
基本上，當歪資持續在現貨市場做多時，行情走勢看漲的機率應該比較高。
反而期貨有時候是避險需求而建的倉位，所以用來判斷會失準。
再加上現在周商品開始出現，歪資的布局在短時間內很容易變來變去，
如果大家有再觀察歪資的現貨進出部位與台股走勢的話，
應該會發現，通常有一段走勢時，一定是歪資持續買超或賣超台股，
如果是一買一賣持續一段時間，那這段時間的走勢也不容易拉出去，
所以加入歪資現貨來做為參考數據應該是很有意義的。
當然，大家會想說，那歪資的部位還有選擇權阿！那要怎麼看？
沒錯，解讀歪資的選擇權部位更複雜，現在又有周契約來亂，
所以要完全解讀出歪資的選擇權布局的話，真是難上加難。
既然如此就退而求其次，我們使用隱含波動率的方式來衡量。
基本上，當行情一路往上走的時候，通常隱含波動率會往下掉。
而如果一路下跌的話，通常隱含波動率會往上走，
當然每個人算隱含波動率的方式都不同，所以獵人採用VIX來衡量，
VIX就是大家常聽到的恐慌指數，因為指數往下跌，VIX就會往上走，
當VIX越高，表示現在市場越危險，所以被用來當作恐慌指數。
你抓到重點了嗎？獵人使用了VIX來當作其中一個濾網，
要怎麼使用呢？相信細心的讀者已經從上面抓到重點了吧！
所以我們使用VIX來當作判斷大盤走勢的一個濾網，
這樣的組合到底有沒有效果呢？我們往下看回測結果就知道了。
多空策略警報 V2.0版本說明
今天用輕鬆一點的方式來介紹一下新版多空策略警報，
如果大家有認真看文章的話，應該會知道這邊使用了三種資料：
1. 歪資期貨留倉口數
2. 歪資現貨買賣超金額
3. 期交所每日盤後公佈的VIX指數
老實說用了這三種有點落後的資料來寫策略，總覺得好像會被坑，
畢竟人家都佈局好了你才開始行動，會不會成為待宰羔羊阿！
基本上參考籌碼數據來做交易，都是參考大方向，
行情一但拉出來的話，只是多賺少賺的問題，只要你不逆向行駛的話。
當然這邊是用歪資的角度來操作，所以只要操作方向擬定，
除非翻單，不然基本上是不會有停損出場的出場方式。
當然歪資也會有看錯的時候，這時候就要看歪資要凹多久，
當歪資認輸時，自然籌碼部位就會翻轉，所以呈現出來的方向也會改變。
不過這個多空策略指標是為了要提供一個訊號給大家參考，
因此不能讓最大策略虧損太高，為了要降低最大策略虧損，
這邊加入了獲利拉回的出場方式，不然等到人家獲利了解改變部位後，
我們看到籌碼數據再出場的話，就無法保留住自己的獲利。
大致上，本策略的架構是這樣組成的，那實際的運作方式呢？
策略架構
今天獵人就在這邊把主要進場邏輯告訴大家，讓大家可以自行試驗。
首先來看作多的情況－
1.當歪資期貨留倉部位連續三天增加的話，也就是今天大於昨天，
昨天大於前天的OI時，而且今天的淨留倉部位為正。
2.當歪資現貨連續三天增加的話，也就是今天大於昨天，
昨天大於前天時，而且今天是淨買超。
以上兩種情況滿足其中一個，我們就打開作多的開關。
當然上面有可能發生一種情況是，前天或昨天的量是負的，
但是只要滿足遞增的情況，而且今天是正的就好。
同理，作空的情況如下－
1.當歪資期貨留倉部位連續三天減少的話，也就是今天小於昨天，
昨天小於前天的OI時，而且今天的淨留倉部位為負。
2.當歪資現貨連續三天減少的話，也就是今天小於昨天，
昨天小於前天時，而且今天是淨賣超。
以上兩種情況滿足其中一個，我們就打開作空的開關。
當滿足進場條件後，隔天開盤時進場。
大家剛好可以參考一下這個圖上多空進場點發生時，下面的籌碼變化。
如果只有這樣單純的進場邏輯的話，其績效表現如何呢？
看起來這兩年似乎真的沒什麼太大長進，
如果獵人拿這麼爛的版本放在每天的多空訊號裡，
就會有人說，歪資都不準啦，這樣不就拿石頭砸自己的腳嗎？
所以獵人加上VIX濾網後，績效就改善很多，
然後再動一些手腳，得到了最後的版本如下：
這樣是不是差很多，進場次數減少很多，
而且除了2007年外，每年的勝率都提高不少。
整個策略看起來相對穩定，而且最大策略虧損大概34萬左右，
也比想像中小蠻多的，因為我們這邊沒有停損出場機制，
只有到期結算出場與停利拉回出場，
再加上一個獵人自己設定的多空出場點而已，此出場點影響不大。
之前的多空策略警報好像有點複雜，讓大家無所適從，
所以獵人特別改版，使用了這篇所介紹的策略，提供多空參考。
這個策略的好處是今天觀察完籌碼資訊後，明天開盤進場，
不會在盤中翻單，這樣大家比較好去驗證訊號的正確性。
不過這邊還是要強調一下，此訊號僅提供研究參考。
最後希望這星期的分享，能給大家帶來不同的想法喔！
對於籌碼資訊解讀的不同，就會帶來不同的結果，有時候往往是我們自己解讀錯誤罷了！所以不要一昧只看表面的數據，要找到好方法來解讀才是王道。
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