在上週二，也就是10/1晚上，美股跌了344點，
其中證券類股跌幅非常大，
美股券商幾乎通通血流成河...
甚至比當年2008年金融海嘯還要慘。
到底發生了什麼大事？
原來是美國大型證券經紀及金融服務商「嘉信理財」(股票代號：SCHW)，
拋出了美加線上交易「免手續費」的震撼彈，
其他網路券商未來應該會被迫跟進，股價通通慘跌。
嘉信(股票代號：SCHW)跳空下挫9.73%，收37.76美元，
股價上週收在35.67，跌跌不休，已經在測試2016年11月的低點。
上圖為嘉信理財週線圖(可點圖放大)
競爭對手跌勢更重。
E*Trade(股票代號：ETFC)終場跳空重挫16.43%，
收36.51美元，創2017年6月23日以來收盤新低，
單日跌幅創2009年新高。(比金融海嘯還慘)
TD Ameritrade(股票代號：AMTD)跳空狂跌25.76%，收34.67美元，
創2016年11月8日以來收盤新低，是20年來跌幅最慘烈的一日。
週三週四繼續下跌，週五才小幅反彈。
IB盈透證券(股票代號：IBKR)跟著下挫9.48%，
收48.68美元，創9月5日以來收盤新低。
嘉信(股票代號：SCHW)發布新聞稿宣布，
10月7日起，美國或加拿大掛牌的股票、ETF及選擇權，
客戶透過行動及網路平台交易的手續費將從原本的「4.95美元下砍至零。」
其中，選擇權的基礎手續費雖降至零，
但每口仍須加收0.65美元，最低開戶金額則保持在零元。
barron`s.com報導，倘若TD完全跟進嘉信，
2021會計年度的EPS可能從當前預估的3.95美元大減22%至3.09美元；
E*Trade也可能從3.90美元下滑22%至3.06美元。
相較之下，嘉信(股票代號：SCHW)的手續費營收曝險度則低於其他網路券商對手。
就在嘉信拋出震撼彈之後，TD Ameritrade也立刻在美股盤後發布新聞稿宣布，
美國、加拿大掛牌的股票、ETF及選擇權，
線上交易手續費也將從10月3日起，由原本的6.95美元一口氣下砍至零。
交易選擇權的客戶現在每口只需收取0.65美元的手續費。
CNBC報導，嘉信一名發言人指出，
該公司希望透過免手續費吸引更多投資人挪入資產。
之前在2017年2月降低手續費後，
管理的資產也跟著從當時的2.92兆美元一路膨脹至現在的3.72兆美元。
目前嘉信擁有1200萬戶活躍證券戶。
自從矽谷新創公司Robinhood在2013年推出股票交易零手續費後，
分析人士就預測，大型券商遲早會跟進。
摩根大通(J.P. Morgan Chase)
則已在8月發表自家的免費交易App。
領航投資(Vanguard Group)去(2019)年夏季則宣布，
使用其線上券商平台的投資人，所有ETF交易都免手續費。
barron`s.com報導，富國銀行分析師Mike Mayo發表研究報告指出，
嘉信此舉對花旗(股票代號：C)、摩根大通(股票代號：JPM)、
美國銀行(股票代號：BAC)、摩根士丹利(股票代號：MS)及
高盛(股票代號：GS)這五大銀行的衝擊應不高，
估計每股盈餘的影響平均不到1%。
可以看到週二當天，這些銀行股確實有大跌，
但過個幾天花旗(股票代號：C)馬上就反彈，漲幅還不錯。
弱勢的摩根史丹利(股票代號：MS)與高盛(股票代號：GS)，
則是之前就比較弱，目前金融股中強弱參半，
摩根大通(股票代號：JPM)還是比較好的選項。
交易手續費走到0元，這是投資人的利多
早在2018年8月，畢德歐夫就曾撰文，寫過這篇文章，當時已經預告全面0元的時代終將到來。
當時是摩根大通(JPMorgan)宣布將推出一項新投資服務，
提供客戶「100筆股票交易免手續費的優惠」，
隔了兩天後，比較偏中小型的Firstrade跟進殺到0元，
但其他券商沒有動作。
買賣股票不用付手續費？海外券商流血割喉戰三部曲~摩根大通宣布每年100筆交易免費後，Firstrade緊接宣布每筆從2.95降到0元，美股投資0手續費的時代正式來臨！
這樣的消息，震撼了美股交易這個圈子。
雖然在台灣作美股的只是小眾。
不過圈子這幾年在大家的推廣之下，有迅速擴大的趨勢...
由於美股的選擇比較多，各大公司的規模也都是上百億美金的市值，
(例如像是S&P前100大公司)
所以不像台股這麼容易受到人為操控，
久而久之就有更多人前往美股這片大海去累積財富。
美股券商這十年來，手續費也是逐步在往下降，
直到2018年的8月，總算看到了0手續費，
未來0或者超低手續費時代來臨，
對於消費者來說，又多了一個提升績效的好方法。
對於台股投資人來說，證券手續費跟證交稅都是績效的一大殺手，
短線投資人不妨去看看過去一年到底繳了多少手續費與稅金。
過往就曾發生有讀者來問我操作的意見，
為什麼本金200萬，一年弄了老半天，才賺10萬？
結果一看，手續費跟證交稅繳了超過25萬，
長期下來，你真的會贏嗎？
也許長期投資人影響不大，但買賣頻率只要一個月有個5~10趟的投資人，
影響就很大了，更別說是每週5~10趟的投資人，
這絕對影響非常大。
以交易手續費作為營運模式根本是上世紀的想法，
美股這五大銀行無不想盡辦法跟客戶建立更完整的關係、
提升附加價值，不只是單靠股票交易業務而已。
上週也有許多讀者馬上發問，
「請問畢大，這些券商都不收手續費，那要賺什麼呢？」
台灣的投資人可能不知道，
包含嘉信、TD、IB這些公司，手續費佔了總營收都不到20%，有的甚至10%以下，
最主要還有訂閱研究報告、融資利息收入、
匯出款項費用...等等。
綜合財富管理，與每位客戶建立更完整的關係，
這才是金融業長久之道。
至於未來台灣證券業會不會跟進？
我想很難...許多人不知道這個資訊，
也許你們可以提供給有作投資的朋友參考！謝謝
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畢德歐夫專欄持續提供各項美股與市場資訊，
希望能夠幫到更多朋友，謝謝你們支持！
當美股投資進入到零元手續費的時候，是不是可以好好考慮美股投資開個帳戶了呢？有個海外帳戶，可以直接投資全世界，交易成本是投資績效的最重要因素，任何人跟你說手續費不重要，你可要當心一點。
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